Nelle grandi aziende, viene prestata molta attenzione all'analisi finanziaria dei coefficienti, che può essere utilizzata per valutare le condizioni finanziarie e la stabilità finanziaria dell'azienda.
Qual è la sostenibilità finanziaria di un'impresa?
La stabilità finanziaria è uno stato in cui un'impresa non sperimenta una seria dipendenza dai creditori e può gestire liberamente e con competenza il proprio capitale.
Per analizzare la stabilità finanziaria, vengono calcolati i seguenti coefficienti:
- autonomia;
- il rapporto tra debito e capitale proprio;
- concentrazione del capitale proprio;
- concentrazione del capitale di prestito;
- la struttura del capitale di debito;
- manovrabilità del proprio capitale circolante.
Per calcolare gli indicatori, è necessario un bilancio dell'impresa per almeno due anni. Per valutare la dinamica degli indicatori e fare una previsione, è necessario conoscere gli indicatori per almeno due periodi consecutivi.
Un esempio di calcolo del rapporto di concentrazione del capitale di debito
Il coefficiente di concentrazione del capitale di debito è calcolato come segue:
Кзк = ЗК / ВБ, dove ЗК - capitale preso in prestito, ВБ - valuta di bilanci
La valuta del saldo è l'importo totale per la parte attiva o passiva del saldo.
Quando si calcola questo indicatore, le passività a lungo ea breve termine dell'impresa sono incluse nel capitale preso in prestito. Il valore dell'indicatore non dovrebbe essere superiore a 0,5, ovvero la quota di capitale preso in prestito nella massa totale delle fonti di finanziamento non dovrebbe superare il 50%.
Le banche, quando concedono un prestito, valutano necessariamente la quota dei fondi presi in prestito per capire se l'azienda può estinguere i propri debiti.
Di solito, maggiore è la leva finanziaria, maggiore è il costo del capitale, poiché le banche cercano di coprire e compensare il possibile rischio aumentando i tassi di interesse.
Supponiamo che l'azienda abbia due anni di dati. Al 31 dicembre 2012, il valore del capitale preso in prestito è di 540 milioni di rubli e il capitale totale della società è di 1256 milioni di rubli. Nel 2013, la società ha sottoscritto un prestito a lungo termine, al 31 dicembre 2013 il valore del capitale preso in prestito è di 890 milioni di rubli e il capitale totale della società è di 1.424 milioni di rubli. Utilizzando il rapporto di concentrazione del capitale di debito, è necessario determinare come è cambiata la struttura del capitale.
Il rapporto di concentrazione del capitale di debito a fine 2012 sarà: 540/1256 = 0,43, il valore di questo indicatore nel 2013 sarà: 890/1424 = 0,63
Analizzando la dinamica degli indicatori, possiamo concludere che nel 2013 la dipendenza finanziaria dell'impresa è aumentata, alla fine del 2013 il capitale preso in prestito è del 63% nella struttura delle fonti di finanziamento dell'impresa.
