Analisi fondamentale che esamina vari eventi come disastri naturali, attacchi terroristici e così via. Riconosce il suo compito di prevedere l'impatto di questi eventi e, in particolare, l'impatto sui prezzi delle valute nel mercato dei cambi.
Tali eventi possono avere un impatto significativo sui prezzi Forex, quindi è bello vedere quando funzionano in questo mercato. È anche bene tenere presente che quando ci sono più di un evento, possono neutralizzare i loro risultati l'uno con l'altro. In questa materia, esiste una vasta gamma di eventi che sono ben compresi per prevedere con precisione le direzioni dei prezzi nel mercato dei cambi.
Ecco alcuni dei principali indicatori macroeconomici che sono più familiari a qualsiasi aspirante principiante:
Prodotto interno lordo
L'indicatore è calcolato in percentuale sulla base degli ultimi tre mesi e sulla base dell'ultimo anno solare. Gli adeguamenti incidono sull'andamento del mercato internazionale. Si tiene conto del deflatore del prodotto interno lordo. Questo indicatore calcola il prezzo di mercato di prodotti e servizi prodotti in un determinato paese, indipendentemente dalla nazionalità dell'azienda. Il PIL ha quattro componenti principali: consumi, investimenti, spesa pubblica e import-export.
Il primo valore dipende dalla crescita percentuale nei primi tre mesi rispetto agli ultimi tre mesi. L'indicatore è uno dei più utilizzati per analizzare l'economia in quanto copre tutti i suoi settori.
Indice dei prezzi alla produzione
Calcola la variazione mensile dei prezzi all'ingrosso e include prodotti, industria e livelli di produzione. Precede il significativo indice dei prezzi al consumo. L'analisi di mercato di solito esclude cibo ed energia per comprendere il potenziale tasso di inflazione.
Reddito personale e spese personali
L'indice del reddito personale riflette le variazioni delle retribuzioni che i cittadini ricevono da tutte le fonti possibili: reddito da lavoro, affitto, dividendi e interessi, sicurezza sociale, assistenza sociale e sussidi di disoccupazione. L'indice del valore personale esprime le variazioni del valore di mercato di prodotti e servizi che devono essere consumati dai cittadini. Questo è l'elemento più importante del PIL.
Queste due misure esprimono l'ammontare del risparmio pari alla differenza tra reddito personale meno imposte e consumi diviso per reddito disponibile. Il risparmio continuo sul risparmio è un indicatore molto importante che va analizzato, in quanto esprime il rapporto nella spesa dei cittadini.
Indice dei responsabili delle vendite
Trova popolarità per il calcolo della fiducia delle imprese in un'economia. Paesi come il Regno Unito, la Germania e il Giappone includono i settori manifatturiero e dei servizi. Questo indice riflette l'attività e le aspettative degli affari, i prezzi per gli arrivi, la costruzione di nuove istituzioni e il livello di nuovi posti di lavoro. In altre parole, illustra se l'azienda si sta sviluppando e migliorando.
Vendite al dettaglio
Questo indicatore è calcolato come percentuale della variazione mensile del reddito dei singoli proprietari di prodotti durevoli e di breve durata. Questo è molto indicativo del consumo generale della popolazione del paese. Il suo punto è che esclude servizi, assicurazioni, spese legali, ecc. Inoltre, si basa su condizioni nominali, non reali, e non riflette l'inflazione. L'indice potrebbe essere significativamente modificato anche escludendo le vendite di auto.
L'analisi fondamentale viene utilizzata dagli investitori per valutare il valore di un'azienda (o delle sue azioni), che riflette lo stato delle cose nell'azienda, la redditività delle sue attività. Allo stesso tempo, vengono analizzati gli indicatori finanziari della società: ricavi, EBITDA (Earning Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization), utile netto, patrimonio netto della società, passività, flusso di cassa, l'importo dei dividendi pagati e il indicatori di performance aziendale.
Il "valore intrinseco" nella maggior parte dei casi non coincide con il prezzo delle azioni della società, che è determinato dal rapporto tra domanda e offerta sul mercato azionario. Gli investitori che utilizzano l'analisi fondamentale nelle loro attività sono principalmente interessati a situazioni in cui il "valore intrinseco" delle azioni di una società supera il prezzo delle azioni in borsa. Tali azioni sono considerate sottovalutate e rappresentano potenziali obiettivi di investimento. Al momento dell'acquisto di azioni sottovalutate, gli investitori si aspettano che in condizioni di inefficienza del mercato, il prezzo delle azioni in borsa tenderà a "valore intrinseco", cioè nel caso di azioni sottovalutate, aumenterà. Questa affermazione è l'opposto del postulato dell'analisi tecnica, che afferma che tutte le informazioni materiali sono immediatamente e integralmente riflesse nel prezzo di mercato dei titoli. E questo principio annulla l'idea dell'analisi fondamentale.
La scuola americana di analisi fondamentale si basa sul classico lavoro di Benjamin Graham e David Dodd, "Security Analysis", da loro pubblicato nel 1934. Lo stesso Graham ha utilizzato l'analisi fondamentale nella pratica ed è stato un investitore di successo. Uno dei più famosi seguaci di Graham che utilizza l'analisi fondamentale è Warren Buffett.
L'analisi fondamentale si basa su indicatori macroeconomici e indici di attività aziendale.
Ad esempio, l'analisi fondamentale del valore di mercato dell'oro si basa sull'affermazione che "come sapete, l'oro è un bene anticiclico che diventa più costoso durante i periodi di tassi bassi e diventa più economico durante i periodi di aumento dei tassi" la caduta del cambio valore dell'oro, riduce similmente il costo dell'oro, l'assenza di rischi globali (l'oro cresce sempre sui timori di guerre e conflitti), quindi, un'analisi scientificamente fondata di questi e altri fattori noti al ricercatore consente di prevedere il prezzo di un oro futuri.
Critica
La critica dell'analisi fondamentale nel suo insieme si riduce a due affermazioni: che, in primo luogo, è irrealizzabile e, in secondo luogo, anche se è comunque fattibile, è superflua e quindi non necessaria.
L'impossibilità dell'analisi fondamentale è sostenuta dal fatto che un numero enorme di fattori, inclusi fattori casuali e imprevedibili, influenzano la formazione dei prezzi ed è impossibile prendere in considerazione tutti i fattori in linea di principio, soprattutto perché non si sa in anticipo quale effetto questo o quell'evento può avere sul prezzo (ad esempio, uno spontaneo il disastro, da un lato, danneggia l'economia nazionale, che dovrebbe portare a un deprezzamento della moneta nazionale, e dall'altro, è un incentivo per l'economia, poiché si creeranno nuovi posti di lavoro per superare le conseguenze del disastro, si fanno ordini, ecc. contribuisce alla crescita del tasso di cambio).
L'affermazione che l'analisi fondamentale non è necessaria è diretta principalmente contro l'affermazione che l'analisi fondamentale permette di identificare il trend dominante (trend di mercato: se il prezzo tende a salire o scendere, questo è già evidente dai grafici azionari, se non c'è tendenza al momento, quindi l'analisi fondamentale è inutile.
È impossibile valutare la qualità dell'analisi fondamentale della situazione di mercato che è stata fatta, perché se la previsione fondamentale è giustificata, può essere semplicemente il risultato di una fortuna accidentale, così come l'errore della previsione può essere il risultato di sfortuna accidentale.
