Sul mercato dei cambi, ogni asset ha il suo prezzo, che è sempre in dinamica, in continua evoluzione entro certi limiti. Le ragioni delle fluttuazioni dei prezzi possono essere molto diverse e sono determinate dall'influenza simultanea di molti fattori. È la differenza di prezzo di materie prime, valute, azioni, metalli preziosi che consente agli operatori di mercato di realizzare un profitto.
Il significato del concetto di "volatilità"
Se il valore delle attività di scambio fosse invariato, il commercio di scambio perderebbe ogni significato. Pertanto, un trader che inizia a familiarizzare con le peculiarità del trading in borsa, tra gli altri concetti, deve comprendere il significato del termine "volatilità". Questo parametro caratterizza la volatilità dei prezzi degli asset ed è incluso nella struttura della maggior parte delle previsioni di investimento.
La volatilità è un intervallo all'interno del quale il prezzo di un determinato asset cambia nel tempo. La volatilità viene fissata entro un certo periodo, che può essere un giorno, una settimana, un mese o anche un anno. L'analisi di questo parametro permette di fare previsioni e piazzare scommesse tenendo conto delle precedenti fluttuazioni di prezzo. I prezzi di tutti gli asset scambiati sul mercato sono volatili: materie prime, azioni, obbligazioni, metalli preziosi, valute. Dato questo indicatore, i trader possono prendere decisioni informate sulla scelta di uno strumento di investimento e strategie di trading.
Quando si misura la volatilità, vengono utilizzati indicatori medi per un certo periodo, che sono espressi in valore assoluto (monetario) o relativo del prezzo, cioè in percentuale. Il più interessante per l'analisi è la volatilità del mercato per materie prime, titoli e valute.
La volatilità rientra in un certo intervallo. Per calcolare questo indicatore vengono solitamente utilizzati grafici con fluttuazioni giornaliere dei prezzi, che determinano l'entità dello spread di valori, ovvero la distanza tra il prezzo massimo e minimo dell'attività negoziata per il giorno di scambio.
Se usiamo un grafico settimanale per l'analisi, l'intervallo delle fluttuazioni dei prezzi sarà diverso. Quando si esegue un'analisi finanziaria, viene spesso utilizzata la volatilità media, che viene calcolata come il valore medio di un campione costituito da singoli indicatori. La volatilità così calcolata consente di fare una previsione di un ribasso o di un rialzo dei prezzi, tenendo conto dei valori precedenti.
Indicatori di volatilità
La volatilità viene valutata mediante indicatori. Esistono molti strumenti per tale analisi, ma i più comuni sono le cosiddette Bande di Bollinger. Questo indicatore riflette il livello di volatilità dei prezzi delle attività con una gamma limitata di fluttuazioni. Se il parametro stimato cade in uno stretto corridoio, allora con un alto grado di probabilità è possibile prevedere una variazione su larga scala del tasso di cambio. Un'aggiunta a questo metodo è l'indicatore CCI, che consente di individuare i punti di ingresso e di uscita più adatti al mercato.
Tipi di volatilità
Esistono diversi tipi di volatilità:
- volatilità storica;
- potenziale volatilità;
- volatilità attesa storica.
La volatilità può essere rilevante quando riflette la variazione del valore di un bene in un determinato periodo di tempo e potenziale quando si tratta di prevedere le variazioni di prezzo. I trader con una reale esperienza di trading sono in grado di calcolare in modo molto accurato la volatilità prevista e negoziare nelle posizioni più redditizie.
Fattori che influenzano la volatilità
I seguenti fattori influenzano la gamma delle fluttuazioni dei prezzi di mercato:
- variazione dei tassi di interesse della Banca Centrale del Paese;
- il livello dei rischi di credito;
- la presenza o meno di sanzioni economiche;
- valore di mercato delle risorse energetiche;
- riduzione delle riserve di valuta;
- deflusso di capitali.
Volatilità e analisi di mercato
I trader sono interessati non solo alla direzione in cui si muoverà il mercato, ma anche alle dinamiche di tale movimento. È il tasso di variazione che alla fine determina la probabilità che i prezzi dell'attività negoziata superino quei valori che il partecipante al mercato considera critici. Un indicatore di questa velocità è la deviazione standard del prezzo, ovvero una misura della dispersione dei punti dati rispetto al prezzo medio.
Metodi per il calcolo delle variazioni di prezzo:
- calcolo della variazione percentuale del prezzo;
- calcolare il logaritmo del rapporto tra il prezzo successivo e il prezzo precedente;
- calcolo complesso di due parametri.
Per il successo del trading in borsa, è necessario non solo determinare correttamente la direzione del movimento dei prezzi, ma anche indovinare per quanto tempo avverrà tale cambiamento. La stima della volatilità non richiede sempre l'uso di metodi di calcolo accurati. A volte sono sufficienti le misurazioni più generiche e approssimative. Supponiamo che il prezzo di un asset durante la settimana sia variato entro l'1-2% del prezzo fissato alla chiusura del mercato di venerdì. Questo è considerato bassa volatilità. Se il prezzo è aumentato o diminuito del 10-15%, possiamo parlare di alta volatilità.
Quando si considera la volatilità, è necessario considerare il concetto di trend. Il fatto è che i prezzi delle attività tendono a salire (rialzista) o scendere (ribassista). A volte il mercato non fa fluttuazioni significative. In questo caso si parla di un trend "laterale". Quando si tratta di volatilità, gli analisti si riferiscono al grado di variazioni casuali dei prezzi di mercato che allontanano i prezzi di mercato dalla tendenza attuale. Di solito, tali movimenti sono causati da alcuni eventi occasionali che influenzano il comportamento della maggior parte dei partecipanti al mercato.
Come utilizzare la volatilità nel trading azionario?
Un mercato con un'elevata volatilità viene spesso definito il tempo degli speculatori, poiché una gamma significativa di fluttuazioni dei prezzi può portare profitti significativi. Tuttavia, la forte volatilità non può sempre essere valutata inequivocabilmente come un fenomeno positivo o negativo. Questo indicatore influenza in modi diversi sia il capitale investito per lungo tempo che le transazioni speculative veloci.
La gamma delle fluttuazioni dei prezzi serve come indicatore delle principali tendenze della situazione del mercato. Se il livello di attività dei partecipanti al mercato è basso, il prezzo si trova in un intervallo relativamente ristretto, la tendenza è debole. Con indicatori di alta volatilità, possiamo parlare dell'inizio di un grande trend.
Un mercato volatile non solo può aumentare il profitto di un trader, ma può portare a perdite molto grandi. Ciò è particolarmente vero per quelle transazioni in cui viene utilizzata la leva finanziaria. L'uso di strumenti per ridurre al minimo le possibili perdite non è sempre giustificato, poiché tali stop loss possono essere facilmente eliminati a causa delle forti fluttuazioni dei prezzi. Una delle possibili raccomandazioni è quella di entrare nel mercato a bassa volatilità, e di uscirne quando è emersa una forte tendenza nel mercato, che è caratterizzato da un significativo range di fluttuazioni dei prezzi.
Quando si tratta di investimenti a lungo termine, si ritiene che sia più sicuro utilizzare strumenti finanziari a bassa volatilità. Forse questo ridurrà leggermente il reddito, ma salverà l'investitore dalla necessità di essere nervoso in caso di un brusco cambiamento di tendenza che può portare perdite finanziarie tangibili.
Indipendentemente dal fatto che un trader sia impegnato in speculazioni a breve termine o in investimenti a lungo termine, nel suo lavoro deve tenere conto degli indicatori di volatilità. Un grafico delle fluttuazioni dei prezzi degli asset può essere costruito nel terminale del trader, che è fornito dalla società di brokeraggio ai suoi clienti. Il terminale solitamente include strumenti standard per la valutazione della volatilità. Se lo si desidera, l'utente può integrare autonomamente il toolkit con programmi di terze parti adatti a valutare la gamma delle fluttuazioni dei prezzi.
L'impatto della volatilità sull'economia
La volatilità dei prezzi comporta rischi di conseguenze negative. L'impatto di una volatilità significativa può influenzare vaste aree della società e dell'economia, dal mercato dei titoli alle scorte alimentari del paese. Le conseguenze possono essere paragonabili all'effetto domino: un forte aumento della volatilità può portare a un crollo degli scambi mondiali e al crollo finanziario delle imprese. Una significativa e rapida variazione dei prezzi porta ad una diminuzione della spesa delle famiglie e, di conseguenza, ad una diminuzione degli utili delle imprese operanti nel settore del commercio.
L'elevata ampiezza delle fluttuazioni dei prezzi testimonia la mancanza di stabilità e scarsa controllabilità del mercato. Quando la volatilità diminuisce, parlano dell'ingresso dell'economia in uno stato stabile e dell'assenza di fenomeni di crisi.
Come parametro statistico, la volatilità funge da strumento di gestione del rischio finanziario. L'utilizzo di indicatori statistici consolidati consente all'investitore di valutare il grado di rischio in caso di acquisizione di un'attività. Quando si investe regolarmente e con saggezza, la volatilità avvantaggia il capitale e contribuisce alla sua crescita.
