I future, insieme a swap e opzioni, sono classificati come strumenti finanziari derivati. Sono un contratto negoziato in borsa standardizzato per l'acquisto e la vendita dell'attività sottostante.
Istruzioni
Passo 1
I contratti futures sono un obbligo di acquistare (vendere) un numero specificato di materie prime a un prezzo fisso in una data futura specificata. Apparvero per la prima volta nel 1840 alla Camera di Commercio di Chicago. A quel tempo, il grano era la merce venduta (è anche chiamata l'attività di base). Oggi, l'elenco delle attività sottostanti è piuttosto ampio. Include oro, petrolio, legname, valuta, cotone, acciaio. L'uso diffuso di contratti futures è stato facilitato dalle fluttuazioni dei prezzi delle materie prime, osservate negli anni '50 e '60 del XX secolo.
Passo 2
I contratti forward sono serviti come prototipo per i contratti futures. Sono un contratto per la futura fornitura di beni a condizioni prestabilite. La differenza tra i contratti forward è che sono individuali e non sono negoziati in borsa. I contratti non sono standardizzati, i loro termini sono negoziati bilateralmente dalle parti.
Passaggio 3
I futures hanno tre scopi funzionali. Il loro scopo principale è determinare (fissare) il prezzo futuro dell'attività sottostante. Inoltre, i contratti futures sono utilizzati allo scopo di assicurare contro i rischi finanziari (copertura), nonché la speculazione per trarre profitto dalla differenza tra i prezzi di acquisto e vendita.
Passaggio 4
I futures hanno due dimensioni chiave. Questa è la data di esecuzione (la data dell'operazione di acquisto e vendita), nonché l'oggetto del contratto (materie prime, titoli, valuta). Ci sono anche parametri aggiuntivi come dimensione e unità di misura (ad esempio 1000 piedi, 100 barili), quotazione del contratto (ad esempio dollari per 1000 barili), dimensione del margine. Quindi, in relazione al petrolio, la standardizzazione dei futures significa che 1 contratto dà il diritto di acquistare 100 barili di petrolio. I tempi di consegna tipici sono marzo, giugno, settembre o dicembre.
Passaggio 5
Possedere un contratto futures non significa solo rilevare o consegnare una merce in futuro. Distinguere tra consegna e regolamento futures. Nel primo caso, in una determinata data, l'acquirente è obbligato ad acquistare e il venditore a vendere un determinato importo dell'attività sottostante. I future di regolamento presuppongono che il regolamento tra i partecipanti avvenga in contanti tra il prezzo del contratto e il prezzo dell'attività sottostante alla data di vendita.
Passaggio 6
Distinguono anche tra tipi di futures come long futures (consente di ottenere reddito solo quando i prezzi dei futures salgono), short futures (porta reddito quando i prezzi dei futures scendono), short e long hedge (assicurano contro la diminuzione o l'aumento dei prezzi per future). In base alla varietà dell'attività sottostante, tali tipi di futures come valuta estera (contratto di fornitura di valuta) o futures su indici azionari (ad esempio, Standart & Poor's 500) vengono distinti separatamente.
Passaggio 7
Oggi, i contratti futures sono negoziati alla Borsa di Mosca. A livello globale, le principali borse sono Chicago, New York Mercantile Exchange, London International Financial Futures e Options Exchange.
