Il rendimento delle attività riflette l'efficienza delle operazioni dell'azienda e l'utilizzo del capitale investito. Pertanto, il calo di questo indicatore è un segnale allarmante per gli imprenditori.
Il concetto di rendimento delle attività e le ragioni del suo declino
Il ritorno sugli asset è un indicatore che consente di valutare i risultati delle attività core dell'azienda. Mostra il rendimento che ricade su ogni rublo di attività, indipendentemente dalla fonte della loro formazione. È calcolato come il rapporto tra l'utile netto e le attività dell'impresa.
Un'analisi finanziaria integrale fornisce un quadro più approfondito della formazione di questo indicatore. Per quanto riguarda l'efficienza nell'uso delle risorse, l'azienda utilizza più spesso il sistema di analisi finanziaria sviluppato da DuPont. Implica la scomposizione della formula per il rendimento delle attività in diversi indicatori.
Secondo il modello, il rapporto di ritorno sulle attività è calcolato come il ritorno sulle vendite moltiplicato per il fatturato delle attività. In questa formula, il rendimento delle vendite è uguale al rapporto tra utile netto e ricavi e il fatturato è uguale al rapporto tra ricavi e attività.
L'uso del modello DuPont chiarisce due ragioni per il calo del rendimento delle attività: una diminuzione della redditività delle vendite e una diminuzione del fatturato. Considerando questi indicatori in dinamica, è possibile determinare quale di essi ha portato alla fine a un calo del rendimento delle attività.
L'analisi degli indicatori di ritorno sulle attività consente di identificare i punti problematici nel business e sviluppare modi per risolverli.
Modi per migliorare il ritorno sugli asset
Il motivo principale della diminuzione della redditività delle vendite (e, di conseguenza, della redditività delle attività) è l'aumento del costo di produzione (venduto) dei prodotti. In questa situazione, l'azienda deve concentrare i propri sforzi sul miglioramento dell'efficienza della gestione dei costi. In particolare, determinare le componenti più significative del costo di produzione e identificare possibili modi per ridurle. Si tratta, ad esempio, della ricerca di nuovi fornitori di materie prime, della riduzione dei costi energetici attraverso l'introduzione di tecnologie ad alta efficienza energetica, ecc.
Vale anche la pena dividere i costi nella struttura dei costi in fissi e variabili e calcolare il punto di pareggio. Potrebbe essere necessario condurre un'analisi dettagliata della matrice di assortimento e modificare la gamma di prodotti.
Un altro motivo per il calo del rendimento delle attività potrebbe essere un calo delle vendite. Ciò influisce sulla crescita dei costi di produzione a causa di un aumento della quota dei costi generali in esso. Se si scoprisse che i principali fattori negativi sono stati proprio il calo delle vendite, l'azienda dovrebbe puntare su politiche di marketing, pricing e assortimento. In particolare, è necessario valutare le proprie posizioni competitive nel mercato in queste aree.
È anche possibile aumentare il rendimento delle attività riducendo il capitale circolante o le immobilizzazioni. È possibile raggiungere questo obiettivo vendendo attrezzature inefficienti o riducendo gli asset non produttivi; riduzione materie prime e lavori in corso; oltre a ridurre i crediti. Certo, vale la pena considerare la liquidità degli attivi per non sconvolgere l'equilibrio tra capitale circolante e capacità di estinguere i creditori.
