Guardando le quotazioni del rublo rispetto al dollaro e all'euro alla fine del 2017, molti residenti del paese si chiedono cosa aspetta il rublo nel 2018. Gli esperti differiscono su questo tema. Qualcuno rimprovera la Banca di Russia per azioni inette e persino di sabotaggio, altri incolpano gli Stati Uniti di abbassare artificialmente i prezzi mondiali del petrolio, mentre altri vedono nel crollo una cospirazione di speculatori. Qualunque siano le ragioni di questa situazione, è importante che tutti coloro che hanno dei risparmi comprendano le previsioni di cosa accadrà al rublo nel 2018, dove investire per preservarli e aumentarli.
Cosa determina la caduta del tasso di cambio del rublo nel 2018
Meno esperti stanno cercando di fare previsioni sul tasso di cambio del rublo per il 2018, poiché è influenzato non solo da processi complessi che si verificano nell'economia globale, ma anche da fattori politici, sociali e di altro tipo.
Le ragioni principali del rublo debole nel periodo 2014-2017 sono:
- la caduta dei prezzi mondiali del petrolio, da cui dipende l'entità delle entrate fiscali all'erario russo;
- transizione della Banca Centrale della Federazione Russa ad un tasso di cambio fluttuante;
- sanzioni economiche contro alcuni settori dell'economia russa;
- aumento del costo dei prestiti per le grandi imprese;
- deflusso di capitali connesso all'instabilità dell'economia;
- sentimento speculativo negli affari e nella società.
La maggior parte di questi fattori è praticamente al di fuori del controllo dell'élite al potere del paese e le azioni del governo e della Banca di Russia in una situazione critica possono essere imprevedibili, e quindi è piuttosto difficile dire con certezza cosa accadrà al rublo nel 2018.
Tuttavia, proviamo a considerare possibili scenari che potrebbero portare alla svalutazione del rublo o alla sua crescita.
Cosa aspetta il rublo nel 2018: tendenze positive e negative
1. Uno dei fattori determinanti per l'indebolimento della valuta nazionale sono i prezzi del petrolio. Più della metà di tutti i ricavi del budget RF proviene da società che commerciano in idrocarburi. Se il prezzo del petrolio scende sotto i 40 dollari al barile di Brent, lo Stato non riceverà circa un terzo dei ricavi previsti. Allo stesso tempo, anche politici ed esperti non consentono uno scenario così deplorevole, il budget per il prossimo anno è stato redatto sulla base di un prezzo del petrolio di circa 40-50 $ al barile.
Sulla stampa, si possono trovare ipotesi sulla sottovalutazione artificiale del costo degli idrocarburi e sulla collusione del governo degli Stati Uniti e dei paesi produttori di petrolio dell'OPEC. Gli esperti hanno anche affermato che se il prezzo del petrolio è inferiore a $ 60 al barile, molte aziende lasceranno il mercato, poiché non sarà più redditizio estrarre materie prime. In particolare, sono stati nominati i nomi delle società americane che vendono olio di scisto, la cui produzione è molto più costosa.
Una tale riduzione dell'offerta potrebbe causare un aumento del prezzo dei prodotti delle compagnie petrolifere, grazie al quale il rublo potrebbe rafforzarsi nel 2018. Fino alla fine del 2017, ai congressi dei paesi dell'OPEC, in cui la Russia è un osservatore, è stato ripetutamente deciso di mantenere il livello di produzione di oro nero, ma già dal 1 gennaio 2017 è stato deciso di congelare e persino ridurre il livello di produzione dei paesi produttori di petrolio. Pertanto, le precedenti dichiarazioni del ministro dell'Energia degli Emirati Arabi Uniti, secondo cui il petrolio sarà venduto anche a 40 dollari al barile, possono essere definite frettolose e sconsiderate.
Ovviamente, grazie agli accordi firmati, il prezzo del petrolio si è stabilizzato nel 2017 al livello di 54-56 dollari al barile (BRENT), che ha un effetto positivo sul cambio della valuta nazionale.
Tuttavia, ci si dovrebbero aspettare problemi da Donald Trump, eletto 45esimo presidente degli Stati Uniti, che ha promesso di revocare le restrizioni alla produzione di petrolio e gas di scisto nel suo paese. Ulteriori rifiuti di oro forniti al mercato potrebbero diminuire le quotazioni e questo influenzerà nuovamente negativamente il tasso di cambio del rublo russo.
Pertanto, non ci si dovrebbe aspettare un aumento significativo dei prezzi per questo idrocarburo. Il massimo che accadrà ai prezzi del petrolio nel 2018 è solo un leggero rafforzamento al livello di circa 60 $ al barile.
Vorrei sottolineare che ultimamente il tasso di cambio del rublo è diventato molto meno sensibile alle variazioni dei prezzi del petrolio, questo perché lo stato sta gradualmente modificando la struttura delle sue entrate, che in precedenza dipendevano per l'80% dalle entrate del petrolio e del gas.
2. La Banca centrale della Federazione Russa all'inizio del 2015 ha completamente rilasciato il rublo al flottante e il suo prezzo è ora fissato dal mercato. Nel 2015 è entrato ripetutamente nel commercio con interventi di cambio, grazie ai quali il rublo ha riconquistato diversi punti. Allo stesso tempo, naturalmente, la dimensione delle riserve in oro e valuta estera stava diminuendo. Anche la Banca di Russia ha aumentato più volte il tasso di riferimento, ma il rublo ha continuato il suo rapido declino.
Il sentimento delle imprese è diventato negativo a seguito di tali misure. Un tasso chiave elevato significa tassi di interesse sui prestiti insostenibili. Pertanto, la Banca centrale ha dovuto ridurre gradualmente il tasso di riferimento nel periodo 2016-2017. Allo stesso tempo, non c'è stato un calo tangibile del rublo con il taglio del tasso chiave.
Nel 2018 si terranno 8 riunioni della Banca Centrale della Federazione Russa al tasso chiave: 9 febbraio, 23 marzo, 27 aprile, 15 giugno, 27 luglio, 14 settembre, 26 ottobre e 14 dicembre.
La posizione del rublo potrebbe essere influenzata negativamente dal fatto che la Banca centrale acquisterà valuta estera nel 2018 al fine di indebolire deliberatamente il tasso di cambio del rublo. Da un lato, sembra addirittura un sabotaggio, e dall'altro, con i bassi prezzi del petrolio, solo un alto prezzo per dollaro consentirà all'erario statale di ricevere tasse elevate sui proventi del petrolio e del gas. Quando il prezzo del marchio URALS è di 40-42 dollari al barile, il costo ottimale del dollaro è di 64-66 rubli.
A proposito, negli ambienti politici si è parlato ultimamente della nazionalizzazione della Banca centrale, che in realtà non obbedisce allo stato e non può ricostituire il bilancio con le sue riserve in oro e valuta estera, poiché in conformità con la Costituzione non è responsabile per gli obblighi dello Stato. La nazionalizzazione può svolgere un ruolo positivo nel rafforzare l'economia del paese, così come il rublo, a condizione che le riserve in oro e valuta estera siano gestite correttamente.
3. I processi politici hanno svolto un ruolo importante nell'indebolimento del rublo. Queste sono azioni militari al confine con la Russia e accuse collettive dell'Occidente del nostro paese di partecipazione a questa guerra, queste sono anche sanzioni, a seguito delle quali le grandi società nazionali sono rimaste senza accesso al prestito in valuta estera. Secondo la maggior parte degli esperti, i conflitti in Ucraina e Siria si trascineranno a lungo e quindi le sanzioni continueranno a incidere negativamente sull'economia e sul mercato dei cambi in Russia. Quindi, rispondendo alla domanda su cosa accadrà al rublo nel 2018, possiamo dire che la pressione politica sul nostro Paese continuerà a influenzare e ad aumentare il tasso di declino del rublo.
Si sperava che il nuovo presidente degli Stati Uniti Donald Trump potesse ricucire rapidamente i rapporti con la Federazione Russa. Tuttavia, non si parla ancora di revocare le sanzioni, anzi si stanno rafforzando, quindi, in questo contesto, è improbabile che succeda qualcosa di troppo positivo al rublo per un uomo comune per strada.
3. Il successo della valuta estera sul mercato è assicurato in tempi di crisi dagli speculatori che si precipitano ad acquistare dollari ed euro nella speranza che il rublo cada e si svaluti nel 2018. Molte aziende esportatrici non hanno fretta di convertire i loro guadagni in valuta estera in rubli e la popolazione preferisce sbarazzarsi dei depositi di rubli e acquistare valuta estera, ricordando gli eventi degli anni '90.
La sfiducia nella moneta nazionale e il desiderio di ottenere soldi facili durante la caduta del rublo nel 2014-2017 aumentano la domanda di dollari ed euro. In accordo con la legge del mercato, un aumento della domanda porta anche ad un aumento del valore della valuta estera. Inoltre, il deflusso di capitali, che è più spesso investito in immobili e attività all'estero, ha un impatto negativo sul tasso di cambio. Una diminuzione della valuta estera disponibile riduce la sua offerta e, di conseguenza, porta nuovamente a un indebolimento del rublo.
Elezioni presidenziali e cambio del rublo 2018
Le elezioni presidenziali si terranno in Russia nel marzo 2018. Sembra che per mantenere la stabilità prima delle elezioni, la Banca centrale sosterrà artificialmente il tasso di cambio del rublo, e dopo le elezioni la situazione potrebbe cambiare.
Il mercato potrebbe reagire in modo particolarmente brusco a un cambiamento nel corso politico del paese, ma nessun esperto fornisce tali previsioni.
Vale la pena acquistare dollari ed euro nel 2018: opinione di esperti
La maggior parte degli esperti ritiene che il rublo non si rafforzerà ulteriormente in modo significativo nel 2018, ma anche la valuta nazionale non si aspetta un calo serio. Le fluttuazioni sono possibili al livello di 57-61 rubli per dollaro.
Ciò è dovuto principalmente alla stabilizzazione del prezzo del petrolio al livello di 52-56 dollari al barile, all'adozione di misure da parte dei paesi dell'Opec per congelare la produzione.
Anche il mantenimento del tasso chiave (8, 25 per cento) della Banca centrale a un livello sufficientemente alto e lo sviluppo di un'industria non legata al petrolio e al gas dovrebbero avere un effetto positivo.
Poiché è passato il picco di un calo significativo del tasso di cambio del rublo, meno partecipanti al mercato continueranno ad acquistare valuta estera, i grandi speculatori lasciano il mercato, quindi considerano tali giochi più pericolosi rispetto al 2014-2015.
La valuta sarà venduta nel 2018 dagli esportatori, poiché sarà necessario pagare le tasse al bilancio della Federazione Russa.
L'amnistia capitale estesa nel messaggio del presidente all'Assemblea federale potrebbe avere un effetto positivo.
E anche se il lento rafforzamento del rublo potrebbe creare panico tra gli speculatori, che inizieranno anche a vendere la valuta per non perdere i benefici ottenuti in precedenza. Di conseguenza, quando l'offerta aumenta, i prezzi della valuta inizieranno a scendere.
L'acquisto di valuta da parte della Banca centrale, gli aggiustamenti dei prezzi del petrolio con un aumento della produzione di scisto statunitense e un altro aumento delle sanzioni contro la Russia potrebbero influire negativamente sul tasso di cambio del rublo.
In ogni caso, la caduta del rublo non può continuare all'infinito.
Rispondendo alla domanda su cosa accadrà al rublo nel 2018 e dove investire denaro, possiamo parlare della grande instabilità del mercato dei cambi, della sottovalutazione del denaro russo e del pericolo di grandi perdite finanziarie quando si acquistano dollari ed euro ad un alto Vota.
Chi ha risparmi in rubli farebbe meglio a investirli nel settore immobiliare, che è sempre un bene più affidabile. Se il desiderio di acquisire valuta estera è troppo alto, puoi "mettere le uova in cesti diversi" acquistando diversi tipi di valute estere, ma mantenendo alcuni dei fondi in denaro russo. Ciò contribuirà a evitare gravi perdite in caso di caduta del rublo o di un'altra valuta nel 2018.
