Gli eurobond sono obbligazioni di debito internazionali emesse da mutuatari (organizzazioni internazionali, governi, autorità locali, grandi società interessate a ricevere fondi a lungo termine - da 1 a 40 anni (principalmente da 3 a 30 anni) al ricevimento di un prestito a lungo termine sul mercato finanziario europeo in qualsiasi valuta euro.
Gli eurobond hanno cedole, che danno diritto a ricevere gli interessi al momento concordato. Possono avere una doppia denominazione, quando il trasferimento degli interessi avviene in una valuta diversa da quella del prestito. Gli eurobond possono essere emessi a tasso fisso o variabile.
Gli eurobond hanno le seguenti caratteristiche:
- Questi sono titoli al portatore;
- Sono emessi principalmente per un periodo da uno a 40 anni;
- È consentito il collocamento simultaneo di Eurobond nei mercati di più paesi;
- La valuta del prestito è straniera per l'emittente e gli investitori;
- Il collocamento e la garanzia sono solitamente effettuati da un consorzio di emissione, in cui sono rappresentate banche, società di investimento, società di brokeraggio di diversi paesi;
- Il valore nominale è espresso in dollari USA;
- Gli interessi sulle cedole vengono pagati integralmente al proprietario senza ritenuta alla fonte alla fonte del reddito, a differenza delle obbligazioni ordinarie.
Gli eurobond sono collocati da banche di investimento e i principali acquirenti sono investitori istituzionali - assicurazioni e fondi pensione, società di investimento.
Gli Eurobond si dividono in due principali tipologie: Eurobond ed Euronotes.
Gli eurobond sono titoli al portatore depositati presso depositari nell'ambito di sistemi di negoziazione. Sono immessi sui mercati principalmente nei paesi in via di sviluppo. Il collaterale non è riservato agli Eurobond, il che rende conveniente per gli emittenti emetterli.
Le Euronotes sono titoli nominativi emessi da paesi con economie di mercato sviluppate. A differenza degli Eurobond, l'emissione di Euronotes prevede la creazione di garanzie.
Gli eurobond possono essere emessi in diverse forme: a tasso variabile e fisso, a zero coupon, con diritto di conversione in altre obbligazioni, in doppia denominazione (il valore nominale è espresso in una valuta e il pagamento degli interessi è fatto in un altro).
La data di scadenza di un Eurobond si riferisce al periodo in cui l'emittente deve rimborsare la maggior parte del debito. Un'obbligazione a lungo termine di solito presuppone che l'obbligazione sarà rimborsata non prima di 10 anni dopo l'emissione, mentre un'obbligazione a medio termine presuppone una scadenza da 1 a 10 anni. Sono considerate a breve termine le passività emesse per un periodo non superiore ad un anno. Gli eurobond sono emessi da:
- Data di scadenza unica;
- Diverse date;
- Possibilità di rimborso anticipato.
Per entrare nel mercato è necessario un rating. Un rating più alto consente di ridurre il costo di un prestito fissando un tasso di interesse più basso. Rilasciato ai sensi delle leggi del Regno Unito e dello Stato di New York. Gli interessi vengono pagati senza detrazione dell'imposta sugli interessi e sui dividendi. L'imposta viene pagata secondo le leggi del tuo paese.
