Il depositario è un partecipante professionale al mercato azionario. Il suo scopo principale è archiviare certificati di azioni e altri titoli e tenere registrazioni del trasferimento dei diritti ad essi durante le transazioni.
Che cos'è un depositario e quali funzioni svolge
Molto spesso, un deposito è inteso come cassette di deposito bancarie, consegnate dalla banca ai propri clienti per la conservazione di oggetti di valore. Tuttavia, è più corretto parlare di depositario come partecipante al mercato mobiliare. Esistono diversi tipi di depositari, ognuno dei quali svolge funzioni specifiche.
In conformità con le disposizioni della legge federale n. 39-FZ "Sul mercato dei titoli", le attività di deposito sono attività professionali nel mercato azionario. Un partecipante professionale al mercato mobiliare che svolge attività di deposito è chiamato depositario. Solo una persona giuridica può ottenere lo status di depositario, nonché una corrispondente licenza per svolgere tali attività.
Grazie al depositario diventa possibile effettuare operazioni sul mercato senza apportare di volta in volta modifiche al libro soci. L'investitore deve dichiarare la propria volontà di esercitare i seguenti diritti previsti dal titolo:
- partecipazione all'assemblea degli azionisti,
- ricevere pagamenti coupon,
- ricevere dividendi.
Al ricevimento dell'ordine del cliente, il depositario esegue le procedure appropriate, interagisce con l'istituto finanziario responsabile della tenuta del registro.
Quando si acquistano azioni per un cliente, viene aperto un conto separato nel depositario a suo nome, dove saranno elencati tutti i suoi titoli, sia sotto conto che sotto protezione. Inoltre, tali registrazioni, che contengono tutti i titoli appartenenti a una persona giuridica oa una persona fisica, possono essere sia in formato cartaceo sia in formato elettronico.
Quali sono i tipi di depositari
In Russia, circa mezzo milione di istituzioni finanziarie sono autorizzate a partecipare professionalmente al mercato dei titoli in rapida espansione. I rating dei depositari più affidabili e più grandi vengono effettuati annualmente, in base al valore totale dei titoli in loro custodia. Il massimo grado di affidabilità è contrassegnato dalle lettere "AAA".
I depositari si dividono in diverse tipologie a seconda del loro scopo e delle loro funzioni.
Depositario di regolamento
Il depositario del regolamento è soggetto del mercato mobiliare ed effettua il regolamento delle operazioni effettuate su di esso. L'attività di deposito di una persona giuridica è una linea di lavoro separata, ma può essere combinata con altre attività.
Il depositario del regolamento nelle sue attività si basa sulle regole della contabilità. Questa istruzione è la base per ottenere una licenza ed è sviluppata dall'entità stessa. Le regole dell'istruzione descrivono la procedura per lo svolgimento delle operazioni di deposito, la procedura per la contabilità del personale, la procedura per l'adempimento degli ordini dei clienti e altre caratteristiche del lavoro del depositario.
Le attività di un depositario di regolamento sono classificate come segue:
- Attività amministrativa, che comprende le operazioni relative all'adeguamento dei questionari sui conti titoli, dati dei libri contabili e altre informazioni, ad eccezione dei saldi e del valore dei titoli.
- Funzioni informative - sviluppo di report sui conti titoli, fornitura di informazioni correnti sulle operazioni e generazione di report.
- L'attività di inventario comprende le operazioni relative al cambio del titolare del conto e la visualizzazione delle azioni intraprese al riguardo sui conti titoli.
- Azioni globali basate sull'emissione di titoli, con conseguente modifica dello stato dei registri contabili.
Depositario centrale di titoli
Il Depositario Centrale di Titoli controlla l'intero mercato azionario dei titoli ed effettua tutti i regolamenti finanziari in Russia o in qualche regione particolare. Depositi simili vengono aperti sia all'estero che nella Federazione Russa. Lo status centrale è assegnato secondo vari criteri all'unica persona giuridica nel paese o nella regione con una licenza per gestire un deposito.
In Russia, il depositario centrale è stato istituito nel 2012 a Mosca. Era il National Settlement Depository CJSC, che opera nel Moscow Exchange Group. Questa organizzazione fornisce un impressionante elenco di servizi sia per gli offerenti russi che per quelli stranieri. L'azienda conferma il suo status con un lavoro affidabile e stabile, supportato da importanti riserve finanziarie.
Questo istituto finanziario effettua operazioni sui conti titoli dei clienti titolari di titoli quando questi partecipanti effettuano operazioni attraverso una varietà di organizzatori di negoziazione nel mercato mobiliare. Cioè, in altre parole, il depositario centrale esegue operazioni quando negozia in borsa.
Il motivo dell'emergere dell'istituzione del Depositario centrale di titoli è stato il volume in rapida crescita delle transazioni con i titoli dei clienti. Inoltre, sono emersi problemi con la contabilità e la conservazione dei documenti finanziari. Pertanto, su raccomandazione di un gruppo di esperti internazionali, sono state adottate misure per migliorare i sistemi di regolamento negli scambi di borsa.
Le raccomandazioni degli esperti includevano, tra l'altro, una proposta per formare una struttura che trasferisse gli strumenti del mercato finanziario in formato elettronico. Questa struttura è denominata Deposito Centrale di Titoli.
Il compito principale della struttura era trasferire tutti i tipi di attività in forma elettronica, un numero di titoli è rimasto sotto forma di registrazione elettronica sul conto deposito, ovvero è avvenuta la dematerializzazione. Ma alcuni dei beni erano conservati in forma cartacea nel caveau dell'organizzazione di deposito centrale dei titoli. Tuttavia, i diritti su di essi sono già confermati dal conto deposito del proprietario, ovvero possiamo parlare di immobilizzazione.
La Banca Depositaria Centrale dispone della più ampia lista possibile di strumenti per i quali vengono aperti conti titoli. Se questa struttura apre in una determinata regione, è responsabile delle operazioni nel suo mercato azionario.
Depositario specializzato
Un depositario specializzato è una società a responsabilità limitata o una società per azioni costituita in conformità con la legislazione della Federazione Russa e che ha ottenuto una licenza per svolgere attività di deposito, una licenza per gestire fondi di investimento unitari, un depositario specializzato di fondi di investimento e non statali organizzazioni pensionistiche.
L'autorizzazione delle attività di deposito e delle attività di depositari specializzati di fondi di investimento, investimento comune e fondi pensione non statali è svolta dal Servizio federale dei mercati finanziari nel pieno rispetto degli atti legislativi e regolamentari sviluppati nel mercato mobiliare. In particolare, questi includono i seguenti documenti:
- Regolamenti sulla licenza delle attività dei depositari specializzati di fondi di investimento, investimento reciproco e fondi pensione non statali, approvati con decreto del governo della Russia n. 384.
- La procedura per l'autorizzazione di tipi di attività professionali nel mercato mobiliare della Federazione Russa, approvata dalla Risoluzione della Commissione federale per il mercato azionario n. 10.
- Uno dei principali documenti che regolano le attività lavorative di una tale organizzazione finanziaria come depositario specializzato è il regolamento sulle attività dei depositari specializzati di fondi di investimento per azioni sviluppato da esperti.fondi comuni di investimento e fondi pensione non statali.
L'ultimo documento è stato approvato con una delibera speciale della Commissione federale per la borsa dei valori mobiliari n. 04-3 / ps del 10.02.2004.
Cosa può fare un depositario di titoli
Per ordine del cliente, il depositario di titoli è obbligato a eseguire operazioni di base con titoli, nonché una serie di ulteriori:
- archiviazione e contabilizzazione di certificati;
- accreditare al cliente proventi da titoli (dividendi);
- acquisto e vendita di titoli;
- donazione di beni;
- trasferimento di titoli ad altri depositari o registri;
- ricevendo, su richiesta del titolare del conto titoli, relazioni sui propri risparmi e dividendi.
Inoltre, i titoli possono essere utilizzati come garanzia. Quindi il depositario esegue le operazioni relative all'imposizione e rimozione di gravami sui titoli.
