L'entità della quota è determinata dalla società di gestione nella fase di costituzione del fondo comune di investimento. In futuro la quota non è soggetta a frazionamento, tuttavia la normativa prevede i casi in cui si effettua la divisione delle quote.
Una quota di un fondo comune di investimento è considerata un titolo registrato, che conferma i diritti del proprietario su una determinata quota della proprietà di un fondo comune di investimento. La normativa vieta di specificare il valore nominale di un'azione, pertanto, la sua dimensione è determinata esclusa in azioni per l'importo totale del fondo comune o il valore totale del patrimonio del fondo comune. Inoltre, tutte le azioni sono uguali, cioè certificano i diritti a quote uguali nella proprietà del fondo. Ma ogni partecipante può possedere un numero diverso di azioni, il che consente loro di apportare quasi qualsiasi somma di denaro come proprio contributo. Il valore di mercato di un'azione non è la sua dimensione, poiché questo indicatore è in continua evoluzione, può aumentare o diminuire a seconda della situazione attuale, dell'efficienza e dei risultati della società di gestione.
È possibile frazionare una quota di investimento?
Di norma, le quote di investimento certificano i diritti su quote intere del fondo, che non sono soggette a ulteriore frazionamento. Tuttavia, a volte ci sono situazioni in cui è indicato il valore frazionario delle azioni appartenenti a un particolare partecipante. La normativa consente la determinazione delle azioni in questo modo nei casi in cui la quota di investimento sia pagata o non interamente liberata, vi sia un'emissione, uno scambio di quote di investimento. Se un membro del fondo possiede più azioni frazionarie, queste vengono riassunte per una corretta riflessione nella documentazione di rendicontazione. Nella maggior parte dei casi, è impossibile disporre da soli della parte frazionata di un'azione, poiché la normativa ne consente la circolazione solo insieme alle azioni intere. L'unica eccezione è che il depositante non dispone di unità intere.
Cosa dovrebbe essere considerato quando si valuta la dimensione di un'azione?
La dimensione di una quota in un fondo comune di investimento è sempre una quota in relazione alla proprietà comune. Ecco perché tutti i partecipanti a un fondo comune di investimento sono proprietari di azioni. Ma in questo caso, la cessione della proprietà condivisa si attua con alcune peculiarità inerenti a questa modalità di gestione della proprietà. Pertanto, i partecipanti a un fondo comune rinunciano volontariamente al diritto di prelazione di riscattare le azioni degli altri membri del fondo, che assicura la libera circolazione delle azioni, consente a ciascun investitore in qualsiasi giorno lavorativo di chiedere alla società di gestione il riscatto del condividere, per disporne in altro modo.
