La posizione in valuta è il rapporto tra attività e passività di una banca commerciale, che si verifica quando si eseguono transazioni con fondi in valuta estera. Quando si eseguono operazioni in valuta estera, esiste un rischio associato alle variazioni dei tassi di cambio. Una gestione competente della posizione in valuta estera consente di garantire la stabilità di una banca commerciale ed evitare perdite associate al rischio di cambio.
Tipi di posizioni in valuta
A seconda del rapporto tra crediti e obblighi in una valuta estera separata, ci sono:
- posizione valutaria chiusa;
- posizione valutaria aperta.
Una posizione in valuta estera chiusa si forma quando i crediti e gli obblighi per una valuta specifica sono uguali, nel qual caso il rischio non si presenta. In caso di mancata corrispondenza di crediti e obblighi per una valuta estera separata, viene formata una posizione aperta in valuta estera (OCP). Può essere lungo o corto.
Se le attività della banca superano quantitativamente le sue passività in una determinata valuta, si verifica una posizione lunga e aperta. Quando le passività superano le attività, si forma un ORP breve.
Diamo un'occhiata alla differenza tra long e short con un esempio pratico. Al momento dell'apertura, la posizione in valuta estera della banca commerciale era chiusa. Durante il giorno, il cliente effettua un acquisto di 100.000 euro per dollari. Tasso di cambio di mercato: 1 EUR = 1, 1323 USD. In caso di vendita di 100.000 euro, la banca riceverà 113.230 dollari. A seguito dell'operazione si formerà un cambio aperto short in euro e un cambio aperto long in dollari. In questa situazione, una banca commerciale può chiudere una posizione in valuta estera senza rischi e senza profitto acquistando euro allo stesso tasso. Supponiamo che la banca sia stata in grado di acquistare euro in meno, ad esempio, al tasso di 1 EUR = 1,0992 USD. In questo caso, la banca non solo sarà in grado di chiudere la sua posizione in valuta, ma anche realizzare un profitto:
113,230 - 1,0992 × 100.000 = 3310 USD
Meccanismi per regolare una posizione aperta in valuta estera exchange
Una posizione aperta in valuta estera è sempre associata al rischio. Per minimizzare il suo impatto negativo, vengono utilizzati due metodi di regolamentazione della posizione valutaria: hedging e limiting.
La copertura è un metodo di regolamentazione che crea una posizione di compensazione in valuta estera. Questo approccio consente di ottenere una compensazione totale o parziale di un rischio con un altro rischio di cambio. Molto spesso, la copertura comporta il bilanciamento delle transazioni di acquisto e vendita delle rispettive valute.
Ad esempio, un ORP lungo per una determinata valuta significa che i volumi di acquisto di quella valuta sono superiori ai volumi di vendita. In questo caso, è necessario fare la differenza tra i requisiti e gli obblighi di una banca commerciale concludendo un'operazione di bilanciamento per la vendita di questa valuta. Se la banca ha una posizione corta e aperta, i volumi di vendita di una determinata valuta superano i volumi di acquisto. In questo caso, è possibile compensare il rischio valutario acquistando anche questa valuta.
La limitazione è un metodo di regolamentazione in cui una banca commerciale stabilisce limiti sui tassi di cambio aperti. Limitazioni alla dimensione della posizione in valuta possono essere stabilite su base obbligatoria o volontaria.
In conformità con l'Istruzione della Banca di Russia n. 124-I del 15 luglio 2005 (modificata il 1 settembre 2015), la somma di tutti gli OCP non deve superare il 20% del capitale proprio dell'istituto di credito. E il valore del tasso di cambio aperto in alcune valute non dovrebbe superare il 10% del capitale azionario della banca.
