Un'obbligazione è un tipo di titoli che serve come conferma del diritto del proprietario di ricevere una certa somma di denaro dall'emittente. Gli investimenti in obbligazioni sono considerati lo strumento più affidabile nel mercato dei titoli.
Il concetto di obbligazioni e la loro differenza dalle azioni
Essenzialmente, un legame è un IOU. Questa garanzia serve come conferma che la società che l'ha emessa ha preso in prestito un certo importo e si impegna a restituirlo insieme agli interessi dopo un certo periodo. Un'obbligazione è un titolo stabile con rischi bassi. È abbastanza conveniente per gli investitori, perché consente di calcolarne la redditività e i rischi anche prima dell'acquisto.
In che modo le obbligazioni sono diverse dalle azioni? Lo scopo dell'emissione di entrambi i titoli è quello di attrarre capitale libero da parte dell'emittente. La principale differenza sta nella natura di questi titoli. Quando acquista un'obbligazione, l'investitore dà alla società (lo stato) una certa quantità di debito, quando acquista azioni - ottiene una quota della società e può partecipare alla sua gestione.
La differenza si osserva anche nel meccanismo di generazione del reddito. Le azioni consentono al proprietario di ricevere dividendi e profitti dalla crescita del loro prezzo. Se il prezzo delle azioni scende, l'investitore potrebbe rimanere in rosso. Pertanto, il ricavo derivante dall'acquisto di azioni non è garantito. Le obbligazioni, invece, implicano un profitto fisso e un rimborso del prezzo di acquisto (valore nominale). In questo caso, vengono pagati prima gli interessi sulle obbligazioni, mentre i dividendi vengono pagati dagli utili della società. Di conseguenza, le obbligazioni sono strumenti a basso rischio, mentre le azioni sono attività finanziarie ad alto rischio.
Un'altra differenza è che le azioni sono emesse solo da società private, mentre le obbligazioni possono essere corporate e governative.
Tipi di obbligazioni
Ci sono molti parametri per classificare le obbligazioni.
Per tipo di emittente (parte emittente), le obbligazioni sono suddivise in statali e municipali, nonché estere, societarie.
In base alla scadenza delle obbligazioni, si può distinguere il breve termine (la scadenza va da 3 a 12 mesi); medio termine (da 1 a 5 anni); a lungo termine (più di 5 anni); illimitato.
Le obbligazioni possono essere emesse al portatore o nominative.
Infine, per la natura della circolazione, le obbligazioni sono convertibili (forniscono il diritto di scambiarle con altri titoli, ad esempio con azioni) e non convertibili.
Come vengono pagati i rendimenti obbligazionari
Il pagamento del rendimento obbligazionario dipende dalla sua tipologia. Pertanto, sulle obbligazioni con un tasso di interesse fisso, il reddito viene pagato sotto forma di una percentuale designata a un certo intervallo (ad esempio, annualmente, trimestralmente). Ad esempio, hai acquistato un'obbligazione con un valore nominale di 1000 rubli. con un tasso annuo dell'8% per un periodo di 5 anni. Ovviamente, il reddito annuo sarà di 80 rubli e, alla scadenza del prestito, riceverai 400 rubli.
Le obbligazioni a tasso variabile sono legate a specifiche performance finanziarie. Ad esempio, al tasso di rifinanziamento. Quando questo indicatore cambia, cambia anche il rendimento obbligazionario. Ad esempio, hai acquistato un'obbligazione con un valore nominale di 1000 rubli. per tre anni, il cui interesse è pari al tasso di rifinanziamento + 1%. Il tasso di rifinanziamento è cambiato come segue: 1 anno - 6%, 2 anni - 7%, 3 anni - 8%. Pertanto, il rendimento di tale obbligazione sarà di 70 + 80 + 90 = 240 rubli.
Esistono anche obbligazioni miste, per le quali una parte del reddito è corrisposta a tasso fisso, l'altra a tasso variabile.
Un altro tipo di obbligazioni in termini di pagamenti di rendimento sono le obbligazioni a sconto. Non vi è alcun tasso di interesse su di essi e il reddito si forma a spese di uno sconto (differenza di prezzo). Ad esempio, un emittente emette un'obbligazione con un valore nominale di 2000 rubli e la vende per 1000 rubli. Pertanto, il tuo rendimento sulla vendita dell'obbligazione sarà di 1000 rubli.
Nel 1992, anche in Russia furono emessi titoli di stato del prestito vincente. Il rendimento su di essi veniva corrisposto sulla base di estrazioni di determinati importi, che venivano effettuate con una certa frequenza.
