Tra gli strumenti attraverso i quali lo Stato è in grado di influenzare gli indicatori economici e il mercato mondiale dei cambi, spiccano i tassi di interesse delle banche centrali di un determinato Paese. Le banche centrali determinano autonomamente l'entità del tasso di interesse e il lasso di tempo in cui può essere rivisto.
I tassi di interesse della banca centrale sono un potente indicatore economico e un'efficace leva di influenza sull'economia. Questo indicatore è importante per la gestione della politica sia interna che estera. La sua variazione influisce sul tasso di cambio, consentendo di mantenerlo al livello richiesto.
Il tasso di interesse della Banca centrale, chiamato anche tasso di rifinanziamento, è la percentuale alla quale la principale banca del paese concede prestiti ad altri istituti di credito, comprese le banche commerciali. Al centro, il tasso di interesse è un indicatore per l'economia, un punto di riferimento per il valore della valuta nazionale.
Il livello della percentuale specificata è determinato principalmente dalla domanda di fondi e dal numero di offerte sul mercato per prestiti e capitale di prestito. La dimensione di questo indicatore è influenzata anche dai rischi di credito, dal tasso di inflazione atteso, dalla dinamica del tasso di cambio e dal livello delle imposte. Il tasso di interesse è fissato da una commissione speciale della banca centrale.
Partecipando al rifinanziamento delle banche commerciali, la banca centrale, attraverso la variazione degli interessi, incide su una serie di indicatori economici, tra cui il tasso di inflazione e il tasso di cambio. Maggiore è l'interesse, più costoso è il prestito ricevuto da una banca commerciale e, di conseguenza, maggiore è l'interesse sui prestiti concessi ai clienti.
Il tasso di rifinanziamento è ampiamente utilizzato per il calcolo della tassazione, quando si determina l'importo delle sanzioni per il ritardato pagamento di tasse e imposte. I tassi sulle obbligazioni governative e il livello di redditività della maggior parte degli strumenti finanziari dipendono direttamente dal livello di tasso di interesse prescelto. Una variazione del tasso di rifinanziamento può comportare un aumento o una diminuzione del capitale nel mercato interno del paese.
La banca centrale sta alzando il tasso di interesse nel tentativo di evitare il surriscaldamento dell'economia. Questo fenomeno si osserva quando c'è un aumento dei prezzi dei beni senza un aumento della produzione reale, in altre parole, quando l'inflazione sale. Un altro motivo per aumentare il tasso di rifinanziamento è la necessità di rendere la valuta nazionale più attraente per i potenziali investitori. Pertanto, l'aumento degli interessi aumenta il valore della valuta nazionale e abbatte il tasso di inflazione.
Un aumento del tasso di interesse della banca centrale ha anche un rovescio della medaglia, poiché contemporaneamente aumenta il tasso di prestito alle imprese, il che comporta riduzioni massicce, porta ad un aumento della disoccupazione e aumenta la massa di denaro in circolazione.
Con una diminuzione del tasso di rifinanziamento, si osserva l'effetto opposto: gli investitori cercano di trasferire fondi in un'altra valuta, la disoccupazione diminuisce, i bassi tassi di indebitamento portano ad un aumento della produzione reale di beni e servizi. L'attività economica generale è in aumento, sebbene l'inflazione inizi a salire.
Gli operatori di mercato devono comprendere correttamente il significato e la procedura per la formazione dei tassi di interesse, nonché tenere traccia delle date delle prossime riunioni della commissione della banca centrale, in cui vengono risolte le questioni relative alla modifica del tasso di rifinanziamento.
