Lo Stato dispone di un'ampia gamma di strumenti di politica monetaria. Ha lo scopo di modificare la quantità di denaro in circolazione per garantire la stabilità dei prezzi, normalizzare la situazione sul mercato del lavoro e aumentare la produzione.
Istruzioni
Passo 1
Gli obiettivi di politica monetaria possono essere raggiunti attraverso l'utilizzo di strumenti generali e selettivi. Nel primo caso si realizza l'impatto sul mercato generale del capitale di prestito. Gli strumenti selettivi regolano settori economici specifici o grandi operatori di mercato. I principali strumenti comuni sono le politiche contabili, le transazioni di mercato aperto ei backup. Tra quelli selettivi si possono individuare il controllo su alcune tipologie di prestiti, la regolamentazione dei rischi e della liquidità, oltre a varie raccomandazioni.
Passo 2
Il prestito a tasso di sconto è associato a una delle funzioni della Banca Centrale. Implica l'assegnazione di prestiti alle banche commerciali al tasso di sconto (in caso di emissione di prestiti sotto forma di cambiali) o al tasso di rifinanziamento (in altre forme di prestito). Di solito sono a un livello inferiore ai tassi del mercato dei capitali a breve termine. Quando i tassi di rifinanziamento o di sconto aumentano, le banche commerciali riducono i prestiti. Ciò comporta una riduzione del volume dei prestiti a persone fisiche o giuridiche, nonché un aumento dei tassi di interesse sui prestiti. Questo strumento è anche chiamato la politica del denaro costoso. Il risultato è una riduzione del volume dell'offerta di moneta. L'effetto opposto ha una politica di denaro a buon mercato, che si ottiene riducendo i tassi di riferimento.
Passaggio 3
Le variazioni del volume dell'offerta di moneta in circolazione da parte della Banca Centrale possono essere ottenute anche effettuando operazioni sul mercato aperto. È questo strumento che è fondamentale nei paesi sviluppati. Quando si effettuano operazioni sul mercato aperto, la Banca centrale acquista e vende titoli di Stato (attività di riserva). La vendita porta a una riduzione delle riserve in eccesso delle banche commerciali, nonché a una diminuzione delle opportunità di prestito. Di conseguenza, l'offerta di moneta diminuisce e il prezzo del prestito aumenta. Quando si acquistano titoli, al contrario, l'offerta di moneta cresce e il tasso di interesse sui prestiti scende.
Passaggio 4
La politica monetaria si attua anche modificando il volume di attività che le banche commerciali sono tenute a detenere nelle riserve della Banca Centrale. Tutte le banche mantengono solo una piccola parte delle attività in contanti, il resto dei fondi viene invertito in attività illiquide (ad esempio prestiti). Quando la Banca Centrale modifica il tasso di liquidità (di solito è fissato come percentuale del volume dei depositi), ciò influisce sulla capacità delle banche di aumentare l'offerta di moneta. La Banca Centrale utilizza questo strumento relativamente di rado.
Passaggio 5
Strumenti selettivi possono essere utilizzati dalla Banca Centrale per esercitare il controllo su alcune tipologie di credito. Ad esempio, indicando la necessità di aumentare l'effettuazione di depositi speciali con la crescita degli impieghi. Inoltre, la Banca Centrale esercita il controllo sui rischi e sulla liquidità delle banche. Nel mercato azionario, la regolamentazione viene effettuata stabilendo margini legali. Questo per non arrecare gravi danni all'economia con eccessive speculazioni. Infine, la Banca Centrale può fornire consulenza alle banche in merito alle loro politiche. Ad esempio, per prevenire una crescita eccessiva del portafoglio crediti chirografari.
