Nel mondo della finanza, un'opzione è un contratto speciale in base al quale un potenziale acquirente o venditore ottiene il diritto (ma non l'obbligo) di acquistare o vendere un bene - una merce reale, un titolo, una valuta - a un prezzo predeterminato e ad un tempo specificato in futuro. In quanto strumenti finanziari derivati, le opzioni sono giustamente considerate "acrobazie aeree" nel settore finanziario e richiedono conoscenze, abilità ed esperienza specializzate.
Istruzioni
Passo 1
I più semplici di questi derivati sono le opzioni Put, Call e Double. È improbabile che un principiante sia in grado di calcolare un'opzione da solo in tutti i dettagli. Innanzitutto, è necessario acquisire familiarità con le basi del prezzo delle opzioni.
Passo 2
Sono noti molti modelli per calcolare il prezzo di un'opzione, la maggior parte dei quali si basa sull'idea di un mercato efficiente. I modellisti presumono che il premio equo per un'opzione corrisponda al suo valore, se né il venditore né l'acquirente dell'opzione realizzano un profitto in media.
Passaggio 3
Il premio è calcolato da un processo probabilistico che simula l'andamento del prezzo dell'attività sottostante l'opzione. Una statistica come la gamma di fluttuazioni del prezzo di mercato di un bene (volatilità) è molto importante. Più ampio è l'ambito, maggiore è l'incertezza nel movimento dei prezzi e, di conseguenza, maggiore è il premio per il rischio ricevuto dal venditore dell'opzione. Il prossimo parametro importante è il tempo fino alla scadenza dell'opzione. Più si raggiunge questo segno, più alto è il premio.
Passaggio 4
Il costo dell'opzione si compone di due parti. La prima parte è il valore intrinseco dell'opzione. È pari al numero di punti in cui l'opzione viene trasferita nello stato “in-the-money”. Infatti, questa è la differenza per cui il prezzo dell'opzione Put supera il prezzo di mercato dell'attività sottostante, ovvero la differenza tra il prezzo dell'opzione Call e il prezzo spot del suo attivo. Il valore intrinseco è inerente solo alle opzioni in-the-money.
Passaggio 5
Il valore temporale è calcolato come l'importo di cui il premio per un'opzione è superiore al valore intrinseco dell'opzione. L'entità del premio, come già accennato, diminuisce con l'avvicinarsi della data di scadenza dell'opzione.
Passaggio 6
Facciamo un esempio. Il contratto di opzione scade due mesi dopo la data corrente. Il costo di un'opzione può essere piuttosto significativo: per le opzioni out of the money e near the money, il premio pagato per l'opzione sarà il valore temporale. Ma con l'avvicinarsi della data di scadenza dell'opzione, il valore temporale inizia a diminuire con l'accelerazione. Quando l'opzione scade, diventa zero.
Passaggio 7
Se decidi di intraprendere operazioni nel mercato delle opzioni, ovviamente tali dati non saranno sufficienti per prendere decisioni sulla gestione del denaro. Ma con sufficiente diligenza e pazienza, le infinite distese di opportunità fornite dai mercati finanziari si apriranno davanti a te.
